銀監(jiān)會(huì)向銀行下發(fā)P2P資金存管指引

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為一旦落地，行業(yè)將經(jīng)歷一次大規(guī)模退出潮

　　困擾P2P網(wǎng)貸的資金存管問題，正在監(jiān)管層面上獲得推進(jìn)。昨日，南都記者從相關(guān)渠道獨(dú)家獲悉，銀監(jiān)會(huì)于近日向各家銀行下發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引(征求意見稿)》(下簡(jiǎn)稱“征求意見稿”)。

　　根據(jù)南都記者獲得的全文，征求意見稿共五章2 6條，對(duì)于銀行對(duì)接P 2P資金存管業(yè)務(wù)提出了具體的要求。其中包括要求，存管銀行必須在官方指定的網(wǎng)站公開披露包括網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的交易規(guī)模、逾期率、不良率、客戶數(shù)量等數(shù)據(jù)的報(bào)告。同時(shí)對(duì)于現(xiàn)有的資金存管模式，意見稿最具“殺傷力”的是提出“存管銀行不應(yīng)外包或由合作機(jī)構(gòu)承擔(dān)，不得委托網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)和第三方機(jī)構(gòu)代開出借人和借款人交易結(jié)算資金賬戶�！痹诙辔粯I(yè)內(nèi)人士看來，此舉意味著聯(lián)合存管模式不受監(jiān)管認(rèn)可。

　　廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)方頌認(rèn)為，按照征求意見稿，未來網(wǎng)貸的運(yùn)營(yíng)真實(shí)情況將掌握在銀行手中，容易掌握網(wǎng)貸平臺(tái)的真實(shí)情況，有利于有關(guān)部門對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)整體的監(jiān)管。新聯(lián)在線副總經(jīng)理陳智誠(chéng)認(rèn)為，資金存管一旦落地，行業(yè)將迎來一次大規(guī)模的退出潮。主管部門的智慧在于沒有直接采取牌照式的方式，而是以符合銀行資金存管要求的方式給了一個(gè)較高的門檻，直接掐住網(wǎng)貸的命門。

　　備案成為P2P資金存管資質(zhì)之一

　　從南都記者獨(dú)家獲取的征求意見稿全文看，意見稿對(duì)開展資金存管業(yè)務(wù)銀行和網(wǎng)貸平臺(tái)提出資質(zhì)的要求。其中對(duì)于提供資金存管業(yè)務(wù)的銀行提出的資質(zhì)要求包括“設(shè)置專門負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)與運(yùn)營(yíng)的一級(jí)部門，部門設(shè)置能夠保障存管業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的完整與獨(dú)立;具有自主開發(fā)、自主運(yùn)營(yíng)且安全高效的網(wǎng)絡(luò)借貸存管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng);具有完善的內(nèi)部業(yè)務(wù)管理、運(yùn)營(yíng)操作、稽核監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)制度;具備在全國(guó)范圍內(nèi)開展跨行資金清算支付的能力;以及必須申請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在銀行業(yè)監(jiān)督管理部門完成備案;和符合監(jiān)管部門要求的其他條件”等六項(xiàng)。

　　廣州P2P平臺(tái)新聯(lián)在線副總經(jīng)理陳智誠(chéng)對(duì)南都記者表示，目前已經(jīng)開展P2P資金存管的銀行中，有部分并不滿足設(shè)立專門的部門以及自主開發(fā)和自主運(yùn)營(yíng)技術(shù)等要求。不過，廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)方頌在看完南都記者提供的意見稿后認(rèn)為，這些條件對(duì)于銀行而言，并不算高。“盡管當(dāng)前部分銀行并未對(duì)該業(yè)務(wù)設(shè)置專門的部門，但一旦銀行有意愿，要達(dá)到上述要求并不難�！狈巾灡硎�。

　　而對(duì)于資金存管的委托人———P2P平臺(tái)，意見稿提出了包括“在工商管理部門完成注冊(cè)登記并領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照;在工商登記注冊(cè)地地方金融監(jiān)管部門完成備案登記;按照通信主管部門的相關(guān)規(guī)定申請(qǐng)獲得相應(yīng)的電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可;具備完善的內(nèi)部業(yè)務(wù)管理、運(yùn)營(yíng)操作、稽核監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)制度;監(jiān)管部門要求的其他條件”等五項(xiàng)具體要求。“這個(gè)要求是比較高的�！狈巾炚J(rèn)為，目前全國(guó)應(yīng)該沒有一家平臺(tái)達(dá)到上述要求，主要原因是，盡管監(jiān)管多次提出網(wǎng)貸的備案問題，但是尚未落地，因?yàn)槟壳皼]有可實(shí)際操作的流程，而電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可的獲取也較為困難，業(yè)內(nèi)獲得許可的P2P平臺(tái)極少。方頌表示，從這個(gè)角度看，《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》最終落地還需包括《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)暫行管理辦法》等其他文件的率先出臺(tái)。

　　第三方聯(lián)合存管不受認(rèn)可

　　從征求意見稿看，對(duì)于現(xiàn)有的資金存管模式，最具殺傷力的莫過于提出：“存管銀行應(yīng)對(duì)客戶資金履行監(jiān)督責(zé)任，不應(yīng)外包或由合作機(jī)構(gòu)承擔(dān)，不得委托網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)和第三方機(jī)構(gòu)代開出借人和借款人交易結(jié)算資金賬戶�！�

　　“這意味監(jiān)管對(duì)資金聯(lián)合存管模式不認(rèn)可，”陳智誠(chéng)判斷，意見稿若實(shí)施等于對(duì)第三方聯(lián)合存管“判死刑”。

　　據(jù)悉，目前，銀行與網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行資金存管合作有三種模式，分別是銀行直連、直接存管和聯(lián)合存管。其中，銀行直連是指P2P網(wǎng)貸平臺(tái)直接與銀行開通支付結(jié)算通道，直接存管是目前平臺(tái)與銀行資金存管合作最常見的模式，銀行一般會(huì)為平臺(tái)開設(shè)存管賬戶、投資人和借款人的獨(dú)立個(gè)人存管賬戶、風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶和擔(dān)保公司賬戶。

　　而聯(lián)合存管是“銀行+第三方支付公司”聯(lián)合存管模式，即銀行和第三方支付公司合作，推出聯(lián)合存管方案，存管行開設(shè)平臺(tái)存管賬號(hào)，負(fù)責(zé)用戶賬戶監(jiān)管和資金存管功能，第三方支付擔(dān)任技術(shù)輔佐，提供資金結(jié)算及所需的終端設(shè)備。目前包括富友支付、匯付天下、中金支付等多家支付公司均已與多家銀行開展合作推行此類資金存管模式。

　　網(wǎng)貸資深人士洪凱彬接受南都記者采訪時(shí)亦認(rèn)為，上述要求對(duì)聯(lián)合存管模式造成實(shí)際性的挑戰(zhàn)�！案鶕�(jù)意見稿，開戶不能委托P2P平臺(tái)和第三方機(jī)構(gòu)，而現(xiàn)有的聯(lián)合存管模式，開戶主要依托第三方支付。”洪凱彬認(rèn)為。陳智誠(chéng)也指出，如果上述要求落地實(shí)施，現(xiàn)有的聯(lián)合存管模式必須進(jìn)行改造，第三方支付成為純粹的支付通道，但實(shí)際上，銀行自身就有支付的資質(zhì)，無需第三方支付介入，對(duì)于第三方支付而言，如何在新的監(jiān)管框架下找到自身的定位，目前較為尷尬。

　　銀行不得捆綁銷售

　　據(jù)悉，從去年7月18日，人民銀行等十部門聯(lián)合發(fā)出的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中首次提到P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)繼續(xù)實(shí)施資金存管方案，到今年的互金專項(xiàng)整治方案再次強(qiáng)調(diào)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)選擇適合條件的銀行作為資金存管機(jī)構(gòu)。但為完成指定動(dòng)作，P2P平臺(tái)紛紛尋求銀行進(jìn)行合作，此前一直效果不如人意。

　　根據(jù)盈燦咨詢昨日向南都記者提供的數(shù)據(jù)，截至本周，與銀行已完成資金存管系統(tǒng)對(duì)接的平臺(tái)只有68家，占網(wǎng)貸平臺(tái)總數(shù)量不到5%.

　　在方頌看來，關(guān)鍵原因在于銀行的擔(dān)憂。特別是監(jiān)管細(xì)則不明確的情況下，銀行擔(dān)心一旦P2P平臺(tái)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)受到連累。而征求意見稿明顯為打消銀行的顧慮做了安排。

　　其中第十四條提到，“存管人(即銀行，下同)不對(duì)網(wǎng)貸信息數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)，若因委托人故意欺詐或數(shù)據(jù)發(fā)生錯(cuò)誤導(dǎo)致的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由委托人承擔(dān)�！钡谑�九條規(guī)定，在網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)中，除必要的披露及監(jiān)管要求外，委托人不得用“存管人”做公開營(yíng)銷宣傳。第二十條要求：“存管人擔(dān)任網(wǎng)絡(luò)借貸資金的存管人，不應(yīng)被視為對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸交易以及其他相關(guān)行為提供保證或其他形式的擔(dān)保。存管人不對(duì)網(wǎng)貸資金本金及收益予以保證或承諾，不承擔(dān)資金管理運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，投資人須自行承擔(dān)網(wǎng)貸投資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)�！�

　　方頌認(rèn)為，上述三條分別為銀行在信息準(zhǔn)確性、增信以及最終的兌付風(fēng)險(xiǎn)上進(jìn)行了“免責(zé)”，將可以打消銀行的顧慮，加大銀行推進(jìn)網(wǎng)貸存管業(yè)務(wù)的意愿。

　　不過，也有業(yè)內(nèi)人士悲觀地認(rèn)為，意見稿若落地，反而會(huì)削弱銀行推動(dòng)存管業(yè)務(wù)的積極性。因?yàn)橐庖姼逄峒般y行“不得以開展存管業(yè)務(wù)為由開展捆綁銷售并變相收取不合理費(fèi)用”。華南一位與多家銀行進(jìn)行過溝通的網(wǎng)貸人士對(duì)南都記者表示，銀行開展存管業(yè)務(wù)除了賺取一定的手續(xù)費(fèi)外，更大的動(dòng)力在推進(jìn)資金存管的過程中可以實(shí)現(xiàn)拉存款和產(chǎn)品搭售。

　　影響

　　資金存管將令P2P經(jīng)歷退出潮

　　在南都記者提供上述指引意見稿后，多位業(yè)內(nèi)人士判斷，上述資金存管方案將令P2P行業(yè)經(jīng)歷一次最大規(guī)模的洗牌。而做出上述判斷的主要依據(jù)是意見稿第十七條規(guī)定，存管銀行應(yīng)定期出具網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)資金存管報(bào)告，按照雙方約定的報(bào)告制訂標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)客戶交易結(jié)算資金的保管情況在官方指定網(wǎng)站進(jìn)行公開披露。

　　根據(jù)意見稿，要求披露的報(bào)告內(nèi)容應(yīng)至少包括以下信息：網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的交易規(guī)模、借貸余額、存管余額、借款人及出借人數(shù)量、逾期率、不良率、客戶數(shù)量、平均借款期限及借款成本等。

　　“一旦公開上述數(shù)據(jù)，對(duì)于P2P平臺(tái)而言將極大提高運(yùn)營(yíng)成本。”陳智誠(chéng)認(rèn)為，上述數(shù)據(jù)要和銀行的資金數(shù)據(jù)完全匹配要求P2P平臺(tái)擁有較強(qiáng)的內(nèi)部管理流程。而行業(yè)中，不少平臺(tái)會(huì)對(duì)逾期率、不良率以及交易規(guī)模等進(jìn)行粉飾。一旦上述要求落地，逾期、壞賬數(shù)據(jù)等沒辦法掩飾，為了讓平臺(tái)數(shù)據(jù)一如既往的好看，平臺(tái)必須在風(fēng)控、貸后管理、不良資產(chǎn)處置方面做出更大的投入，運(yùn)營(yíng)成本將大幅上升，必將大幅壓縮盈利空間。“資金存管是監(jiān)管對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)要求的硬性指標(biāo)。”陳智誠(chéng)認(rèn)為，這是平臺(tái)實(shí)力的一次檢驗(yàn)，平臺(tái)自身并不想完全公開上述數(shù)據(jù)，但這是監(jiān)管明確要求，因此留給大多數(shù)中小平臺(tái)的就只有退出這一條路，行業(yè)將迎來一次最猛烈的退出潮。

　　投資建議

　　實(shí)現(xiàn)銀行資金存管也不一定就安全

　　近期可謂是P2P對(duì)接銀行資金存管的高潮期。僅本周在廣深兩地的P2P平臺(tái)中，就有壹寶貸、珠寶貸、萬盈金融等多家平臺(tái)宣布上線銀行存管，分別對(duì)接華興銀行、浙商銀行、江西銀行。

　　那么是否對(duì)接銀行就意味著平臺(tái)完全可靠呢?洪凱彬認(rèn)為，資金存管制度并不是解決網(wǎng)貸行業(yè)的靈丹妙藥，平臺(tái)依然有空間進(jìn)行各種灰色操作。因?yàn)殂y行只能看到資金流，但無法辨別項(xiàng)目真?zhèn)巍Ｓ癄N咨詢研究員王海梅提醒各位投資者，并不是簽訂資金存管協(xié)議的平臺(tái)就一定安全，也有簽訂資金存管的平臺(tái)出現(xiàn)問題情況，如徽金所和信東創(chuàng)贏。而且銀行并不保證項(xiàng)目的真實(shí)性和收益。

　　王海梅表示，在咨詢銀行關(guān)于資金存管問題的時(shí)候，銀行工作人員都會(huì)強(qiáng)調(diào)銀行只是作為存管行，不保證真實(shí)安全性和收益。而且部分平臺(tái)可能只是風(fēng)險(xiǎn)備用金資金存管，企圖魚目混珠，所以投資人判斷是否真的資金存管還需擦亮眼睛并多方核實(shí)。另外，并不是銀行資金存管真的就是安全，銀行并不審核項(xiàng)目的真實(shí)性，只能說資金流向相對(duì)明確，避免了平臺(tái)直接觸碰資金的可能性，所以投資人選擇平臺(tái)時(shí)還是要看平臺(tái)的資質(zhì)情況。