G20：構(gòu)建開(kāi)放合作的金融監(jiān)管體系

2016-9-7 18:22| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 545| 評(píng)論: 0|來(lái)自: 金融時(shí)報(bào)

　　2008年國(guó)際金融危機(jī)暴露了原有金融監(jiān)管規(guī)則存在的多方面問(wèn)題。在2008年G20華盛頓峰會(huì)上，G20承諾對(duì)全球金融體系進(jìn)行重大改革，彌補(bǔ)導(dǎo)致全球金融危機(jī)的薄弱環(huán)節(jié)。在今年的G20杭州峰會(huì)上，金融監(jiān)管改革相關(guān)議題再次成為亮點(diǎn)。剛剛公布的《二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人杭州峰會(huì)公報(bào)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公報(bào)》）指出，構(gòu)建一個(gè)開(kāi)放且具有抗風(fēng)險(xiǎn)能力的金融體系對(duì)支持可持續(xù)增長(zhǎng)和發(fā)展至關(guān)重要。
　　完善宏觀審慎監(jiān)管政策
　　今年在G20框架下，中國(guó)與G20各方、金融穩(wěn)定理事會(huì)都密切關(guān)注宏觀審慎政策，提煉有效宏觀審慎政策的核心要素和良好實(shí)踐，為各國(guó)政策制定提供指引。
　　《公報(bào)》表示，鑒于有效的宏觀審慎政策在限制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮著重要作用，歡迎國(guó)際貨幣基金組織、金融穩(wěn)定理事會(huì)和國(guó)際清算銀行聯(lián)合進(jìn)行的總結(jié)宏觀審慎框架和工具國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的工作，以幫助促進(jìn)實(shí)施有效的宏觀審慎政策；歡迎金融穩(wěn)定理事會(huì)就應(yīng)對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)脆弱性的政策建議征求意見(jiàn)。
　　“近年來(lái)，G20峰會(huì)、國(guó)際清算銀行、巴塞爾委員會(huì)等都對(duì)宏觀審慎政策框架給予了高度關(guān)注，主要經(jīng)濟(jì)體都在大力推動(dòng)宏觀審慎管理方面的改革�！敝袊�(guó)銀行國(guó)際金融研究所研究員高玉偉表示。
　　2010年，G20首爾峰會(huì)要求相關(guān)國(guó)際組織“研究宏觀審慎工具”，并撰寫(xiě)“總結(jié)宏觀審慎最佳實(shí)踐工作的進(jìn)展報(bào)告，為將來(lái)出臺(tái)宏觀審慎政策框架設(shè)計(jì)和實(shí)施方面的國(guó)際原則或指導(dǎo)性文件提供基礎(chǔ)”。
　　據(jù)了解，國(guó)際貨幣基金組織、金融穩(wěn)定理事會(huì)和國(guó)際清算銀行聯(lián)合撰寫(xiě)了題為《有效宏觀審慎政策要素：國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)》的報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》）�！秷�(bào)告》對(duì)宏觀審慎政策的內(nèi)涵、目標(biāo)、組織結(jié)構(gòu)安排以及職能和政策工具等進(jìn)行了系統(tǒng)研究和分析，就如何實(shí)施宏觀審慎政策、有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)提出了意見(jiàn)和建議。
　　《報(bào)告》指出，宏觀審慎政策主要使用審慎性工具來(lái)限制時(shí)間維度和跨部門(mén)維度（或結(jié)構(gòu)性）的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)累積。《報(bào)告》認(rèn)為，在宏觀審慎政策的組織結(jié)構(gòu)安排方面，盡管沒(méi)有一個(gè)“放之四海而皆準(zhǔn)”的模式，但目前應(yīng)該將宏觀審慎職能明確賦予某一決策機(jī)構(gòu)，確定其政策目標(biāo)和權(quán)力。
　　修訂金融業(yè)穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)
　　《公報(bào)》表示，將繼續(xù)承諾完成監(jiān)管框架中剩余的核心工作以及及時(shí)、全面和一致地落實(shí)已議定的金融部門(mén)改革議程，包括巴塞爾協(xié)議Ⅲ和總損失吸收能力標(biāo)準(zhǔn)以及有效的跨境處置機(jī)制。重申支持巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在2016年底前完成巴塞爾協(xié)議Ⅲ框架，在推動(dòng)公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境的同時(shí)，避免進(jìn)一步大幅度提高整個(gè)銀行業(yè)的總體資本金要求。
　　2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，在G20的推動(dòng)下，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)修訂了國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)并發(fā)布巴塞爾協(xié)議Ⅲ，以資本和流動(dòng)性監(jiān)管改革為核心，構(gòu)建更加完善的銀行業(yè)監(jiān)管體系。主要內(nèi)容有如下四點(diǎn)，一是進(jìn)一步嚴(yán)格資本定義，擴(kuò)大監(jiān)管資本風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍，提高最低資本要求，提升資本吸收損失的能力；二是建立國(guó)際統(tǒng)一的流動(dòng)性監(jiān)管框架，以更好地管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)銀行體系應(yīng)對(duì)全球流動(dòng)性壓力的能力；三是通過(guò)設(shè)立逆周期資本緩沖、杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等手段，抑制銀行體系的順周期性；四是從宏觀審慎角度提出大額風(fēng)險(xiǎn)敞口限制和系統(tǒng)重要性銀行額外資本要求等，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
　　《公報(bào)》指出，將繼續(xù)應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，并歡迎針對(duì)國(guó)際活躍保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)制定保險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn)的工作。體現(xiàn)在《公告》內(nèi)的重點(diǎn)改革如下：“我們致力于充分且及時(shí)地落實(shí)已議定的場(chǎng)外衍生品改革，我們將消除向交易庫(kù)報(bào)告場(chǎng)外衍生品交易以及當(dāng)局合理獲得數(shù)據(jù)所面臨的法律和監(jiān)管障礙。我們鼓勵(lì)成員消除在實(shí)施《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則》方面的差距，歡迎支付與市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施委員會(huì)、國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織和金融穩(wěn)定理事會(huì)關(guān)于加強(qiáng)中央對(duì)手抗風(fēng)險(xiǎn)能力、恢復(fù)計(jì)劃和可處置性的報(bào)告�！�
　　此外，《公報(bào)》強(qiáng)調(diào)，將繼續(xù)密切監(jiān)測(cè)并在必要時(shí)應(yīng)對(duì)金融體系中的新風(fēng)險(xiǎn)和脆弱性，包括與“影子銀行”、資產(chǎn)管理和其他市場(chǎng)化融資有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；繼續(xù)通過(guò)由金融穩(wěn)定理事會(huì)協(xié)調(diào)的四項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃應(yīng)對(duì)代理行業(yè)務(wù)減少問(wèn)題，以支持僑匯、普惠金融、貿(mào)易和開(kāi)放。
　　值得注意的是，7月份發(fā)布的成都G20財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議公報(bào)強(qiáng)調(diào)，要推進(jìn)改革的全面、一致和及時(shí)實(shí)施，包括巴塞爾協(xié)議Ⅲ和總損失吸收能力標(biāo)準(zhǔn)以及有效的跨境處置機(jī)制。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，監(jiān)管改革重在實(shí)施。金融危機(jī)發(fā)生后，G20機(jī)制下制定的各項(xiàng)新標(biāo)準(zhǔn)、新政策需要成員經(jīng)濟(jì)體納入其國(guó)內(nèi)監(jiān)管框架才能成為具有約束力的規(guī)則。