近期華鑫國(guó)際信托有限公司(下稱“華鑫信托”)陷入兌付漩渦。

　　由該公司2013年8月6日發(fā)起設(shè)立、由廣發(fā)銀行代銷的“華鑫信托融鑫源4號(hào)能源集合(查詢信托產(chǎn)品)”(下稱“華鑫4號(hào)”)于今年8月5日到期延期三個(gè)月后至今仍未兌付逾1.6億元。

　　華鑫信托與廣發(fā)銀行將高層會(huì)談

　　對(duì)于受托信托公司與代銷機(jī)構(gòu)的態(tài)度，一位信托投資者向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示：“兩家都不承諾兌付。”據(jù)了解，目前該信托計(jì)劃共59名投資者，多名投資者上周與廣發(fā)銀行北京分行溝通無(wú)果后，已經(jīng)向北京銀監(jiān)局和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)遞交了投訴函。

　　根據(jù)投資者向記者提供的投訴函，他們認(rèn)為，廣發(fā)銀行在產(chǎn)品發(fā)行過(guò)程中存在嚴(yán)重違規(guī)行為：在銷售產(chǎn)品時(shí)存在欺騙行為；逆程序操作剝奪了購(gòu)買者的知情權(quán)，在沒(méi)有看到合同和告知風(fēng)險(xiǎn)前，先行打款形成購(gòu)買事實(shí)，事隔1個(gè)多月才看到和補(bǔ)簽合同；銷售產(chǎn)品不規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)暴露后不作為等失職行為。

　　對(duì)此，11月14日晚間，廣發(fā)銀行發(fā)布聲明表示“華鑫信托融鑫源4號(hào)能源投資集合”兌付事件受到關(guān)注，該信托產(chǎn)品由華鑫國(guó)際信托有限公司發(fā)起并主動(dòng)管理，廣發(fā)銀行系該產(chǎn)品的代銷渠道之一。該聲明進(jìn)一步表示：“作為產(chǎn)品代銷方，我行銷售客戶經(jīng)理均為符合資質(zhì)的營(yíng)銷人員，銷售過(guò)程合法合規(guī)�！�

　　廣發(fā)銀行進(jìn)一步表示：“獲知該信托產(chǎn)品不能如期兌付后，我行迅速成立應(yīng)急工作小組，積極督促華鑫信托履行主動(dòng)管理職責(zé)，敦促其采取更為有力的措施對(duì)融資方進(jìn)行催收�！�

　　11月16日下午，華鑫信托亦對(duì)該產(chǎn)品發(fā)布公告，已成立領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)小組，由公司高管帶領(lǐng)業(yè)務(wù)部門正在全力催收企業(yè)欠款。該公告還表示，華鑫信托與廣發(fā)銀行、還款義務(wù)人等各方正協(xié)商解決方案，本周廣發(fā)銀行將與華鑫信托就相關(guān)事宜舉行高層會(huì)談。

　　11月17日，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者致電華鑫信托試圖詢問(wèn)進(jìn)一步進(jìn)展，但該公司人員拒絕提供指定信息披露人電話。

　　融資方欠付逾1.6億元

　　華鑫信托官網(wǎng)顯示，華鑫4號(hào)于2013年8月6日成立，期限為24個(gè)月，共募集信托資金2億元。

　　公開(kāi)資料顯示，華鑫4號(hào)產(chǎn)品融資方為“寧夏寶塔能源化工有限公司”(下稱“寧夏寶塔”)，該公司是寧夏寶塔石化集團(tuán)有限公司獨(dú)資的核心業(yè)務(wù)公司，專營(yíng)石油煉化和石油化工。寶塔石化集團(tuán)創(chuàng)立于1997年，是一家以石油化工為主，向煤油化工、氣化工一體化和產(chǎn)、學(xué)、研相結(jié)合而延伸的大型民營(yíng)龍頭石化企業(yè)，企業(yè)總資產(chǎn)524.43億元，集團(tuán)擁有4家核心控股子公司、1家上市公司、近200座加油加氣站。

　　根據(jù)記者獲得的資金信托合同，該信托計(jì)劃通過(guò)華鑫信托集合具有委托人的資金，用于受讓寧夏寶塔持有的“銀川寶塔精細(xì)化工有限公司”2.8億元出資額所對(duì)應(yīng)總股權(quán)31.82%的股權(quán)所形成的收益權(quán)，以獲得信托投資收益；資金全部用于寧夏寶塔公司流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)。

　　華鑫信托表示，根據(jù)相關(guān)合同約定，該信托計(jì)劃項(xiàng)下還款義務(wù)人應(yīng)于今年8月6日還款1.746億元，但截至11月16日，仍欠付1.626億元。

　　“一個(gè)正常的投資項(xiàng)目產(chǎn)生兌付問(wèn)題，很難是一蹴而就，更多的是由各種風(fēng)險(xiǎn)和不利因素，未能及時(shí)消除的控制所致�！庇�科律師事務(wù)所律師唐春林對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，信托公司作為專業(yè)的項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu)，受人之托，代人理財(cái)，應(yīng)當(dāng)就期在項(xiàng)目管理過(guò)程中不存在過(guò)錯(cuò)，承擔(dān)證明責(zé)任，否則將承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，包括以信托計(jì)劃資產(chǎn)，甚至其自有資產(chǎn)向投資者承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　在唐春林看來(lái)，在信托計(jì)劃期間，當(dāng)項(xiàng)目投資出現(xiàn)足以給投資者利益造成重大影響時(shí)，未及時(shí)告知，而是一再隱瞞，在信托計(jì)劃到期前后才給投資者交底，使投資者對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)缺乏預(yù)計(jì)和準(zhǔn)備。

　　打破剛性兌付只是時(shí)間問(wèn)題？

　近年來(lái)，受經(jīng)濟(jì)下行影響，早年間信托公司發(fā)行的大量集合資金計(jì)劃由于融資方經(jīng)營(yíng)不景氣，導(dǎo)致項(xiàng)目不能按期還款，風(fēng)險(xiǎn)暴露事件頻發(fā)。打破信托剛性兌付一直是業(yè)內(nèi)呼聲很高，但在實(shí)踐層面難以落地的難題。

　　對(duì)此，唐春林對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示：“從今年的情況來(lái)看，受客觀環(huán)境的影響，房地產(chǎn)類、能源類的信托計(jì)劃表現(xiàn)情況不盡如人意，困擾信托行業(yè)多年的剛性兌付的打破只是時(shí)間問(wèn)題�！�

　　唐春林認(rèn)為，剛性兌付打破的同時(shí)，對(duì)于本身處于劣勢(shì)及缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和經(jīng)濟(jì)承受能力的投資者將如何保護(hù)也同樣重要。這需要信托公司和銀行在產(chǎn)品發(fā)行和代銷的過(guò)程中，從一開(kāi)始就嚴(yán)格規(guī)范自己的管理，切實(shí)保障投資者的知情權(quán)，履行真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)，真正做到賣者盡責(zé)。同時(shí)，投資者在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的情況下，自愿選擇承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，才有買者自負(fù)。

　　業(yè)內(nèi)專業(yè)人士提醒廣大投資者，在接觸信托產(chǎn)品時(shí)，要提高自己的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，不要輕易聽(tīng)信銷售人員的講解，要自己認(rèn)真閱讀并理解相應(yīng)的信托文件，在確認(rèn)自己具有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)承受能力才去認(rèn)購(gòu)。