據(jù)上交所11月25日消息,經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn),上海證券交易所于近日正式發(fā)布了《上海證券交易所分級基金業(yè)務(wù)管理指引》(以下簡稱《指引》)!吨敢芬浴百u者有責(zé),買者自負(fù)”為理念,明確了分級基金二級市場投資者適當(dāng)性安排、投資者簽署《分級基金投資風(fēng)險揭示書》的相關(guān)要求、基金管理人和證券公司的風(fēng)險警示安排等內(nèi)容,是保障基金市場平穩(wěn)運作的一項重要制度安排。 上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,今年9月9日至10月9日,上交所就《指引》向社會公開征求意見。市場各方高度關(guān)注,共收到電子郵件形式的反饋意見535件,包括機構(gòu)反饋意見53件和個人反饋意見482件。總體來看,市場各方對《指引》內(nèi)容表示認(rèn)可,也提出了一些優(yōu)化和完善的意見和建議。經(jīng)認(rèn)真研究,上交所采納了部分意見,對《指引》內(nèi)容進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整和完善,主要包括:一是增加了第六條,交易所可以根據(jù)市場情況或應(yīng)基金管理人的申請,暫停接受分級基金的申購及分拆合并申報,或者實施停復(fù)牌;二是刪除了B類份額于下折算基準(zhǔn)日下午停牌一小時處理的規(guī)定;三是明確投資者應(yīng)在營業(yè)部現(xiàn)場以書面方式簽署《風(fēng)險揭示書》;四是調(diào)整完善了部分條款的內(nèi)容表述。上述負(fù)責(zé)人介紹,針對反饋意見較集中的降低適當(dāng)性門檻方面的意見和建議,《指引》在起草過程中對分級基金投資者適當(dāng)性問題作了較為充分的調(diào)研和論證,不宜作調(diào)整。此外,由于部分意見建議超出了《指引》規(guī)范的范圍或者暫不具備實施的條件等原因,未予采納。 《指引》重點內(nèi)容主要有以下幾個方面:一是完善投資者適當(dāng)性制度,加強投資者準(zhǔn)入管理與風(fēng)險揭示。借鑒股指期貨、融資融券等高風(fēng)險金融產(chǎn)品或業(yè)務(wù)在投資者適當(dāng)性管理方面的經(jīng)驗與做法,設(shè)立投資者30萬元證券類資產(chǎn)門檻,并要求個人投資者和一般機構(gòu)投資者在開通分級基金交易及相關(guān)權(quán)限前需通過會員綜合評估并簽署《分級基金投資風(fēng)險揭示書》。不滿足上述投資者適當(dāng)性條件的投資者,仍可自主選擇繼續(xù)持有或者賣出當(dāng)前持有的分級基金份額。二是強化風(fēng)險警示措施,提高投資者風(fēng)險警示的針對性和有效性。針對可能或已經(jīng)發(fā)生下折算且B類份額溢價較高的分級基金,要求基金管理人發(fā)布風(fēng)險提示公告;會員應(yīng)按照交易所要求及時向投資者傳達(dá)風(fēng)險提示信息。三是完善投資者教育制度,推動基金管理人及會員履行投資者教育職責(zé)。要求基金管理人和會員充分揭示分級基金投資風(fēng)險,加強對投資者的服務(wù),妥善處理相關(guān)矛盾糾紛。四是明確投資者責(zé)任和義務(wù),提高投資者風(fēng)險意識。要求投資者遵循買者自負(fù)的原則,配合會員提供投資者適當(dāng)性管理相關(guān)證明材料并對其真實性、準(zhǔn)確性和合法性負(fù)責(zé)。此外,根據(jù)分級基金現(xiàn)行運作管理機制,《指引》進(jìn)一步明確了分級基金折算業(yè)務(wù)流程,便于投資者準(zhǔn)確了解分級基金的折算機制。 該負(fù)責(zé)人表示,為確保相關(guān)方面做好充分的準(zhǔn)備及市場交易的正常進(jìn)行,《指引》從發(fā)布到正式實施前,預(yù)留了一定的過渡期。根據(jù)《指引》發(fā)布通知,《指引》自2017年5月1日起施行。證券公司應(yīng)于2017年2月25日前完成相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備工作;之后,可為符合條件的投資者開通分級基金相關(guān)權(quán)限;未開通權(quán)限的投資者,自2017年5月1日后將不能進(jìn)行分級基金子份額買入和基礎(chǔ)份額分拆操作,但可以自主選擇繼續(xù)持有或者賣出當(dāng)前持有的分級基金份額。 |
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