近兩年最火的2個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)就是020和P2P了，各種熱錢涌入，各大機(jī)構(gòu)競相參與中，尤其是P2P，披著互聯(lián)網(wǎng)金融的外衣，一旦沾上“金融”二字，那就必須高大上，無論是獲得的風(fēng)險(xiǎn)投資額還是招聘員工提供的薪水，都是屢創(chuàng)新高。

　　上周聊了O2O的偽需求，參考《冬季來襲，盤點(diǎn)那些020偽需求》，這周咱們來聊下P2P吧，金融行業(yè)是一個十分專業(yè)的行業(yè)，列哥的家族不少親朋好友都是在傳統(tǒng)銀行上班的，可惜列哥不才，進(jìn)不了高大上的金融行業(yè)，進(jìn)了“屌絲”起源的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，列哥不敢班門弄斧整一堆自己都看不懂的金融專業(yè)術(shù)語，更不敢說P2P是偽需求，列哥只想以正常人的常識入手來分析一下，為什么說P2P和O2O一樣都是難兄難弟，前景不容樂觀：

　　P2P為什么利息比銀行還高？

　　國內(nèi)各大銀行理財(cái)?shù)睦�率一般都�?span style="margin: 0px; padding: 0px; border: 0px currentColor; font-size: 14px;">5%左右，而且往往都是5萬元起投，90天、180天、1年、2年。。。時長不等，曾經(jīng)因?yàn)橛囝~寶的火熱，年化利率一度到7%，后來隨著降準(zhǔn)降息，現(xiàn)在基本都在3%左右，無論是余額寶、理財(cái)通、和聚寶、京東金融還是各大銀行自有的T+0（隨時支�。┑睦碡�(cái)項(xiàng)目基本都在3%左右，那為什么P2P就能做到8%、10%、15%甚至超過20%呢？

　　因?yàn)檫@些P2P平臺大多數(shù)都是新成立的創(chuàng)業(yè)公司，P2P實(shí)質(zhì)上就是個人信貸業(yè)務(wù)，該行業(yè)入門門檻很低，不少原來民間放高利貸的小公司或者個人，只是弄了個網(wǎng)站或者APP就搖身一變互聯(lián)網(wǎng)金融了，除了平安銀行陸金所、國開行江蘇開鑫貸、招商銀行小企業(yè)E貸、民生銀行易貸等傳統(tǒng)銀行背書的合資企業(yè)，大多數(shù)P2P公司信譽(yù)度和品牌背書上都很難與傳統(tǒng)銀行相提并論，如果不提供高額的利息作為誘餌，很難吸引到用戶投入資金，沒有吸收足夠的資金就無法進(jìn)行P2P業(yè)務(wù)；因此你會發(fā)現(xiàn)P2P行業(yè)品牌影響力和其吸儲時提供的利率成反比，品牌越大提供的利率越低（類似平安陸金所、積木盒子、紅嶺創(chuàng)投等均在8%左右，相對來說風(fēng)險(xiǎn)低一些），品牌越小，利率越高（15%、20%、30%均有，風(fēng)險(xiǎn)高�。┙�期還有一個叫做3M的傳銷性質(zhì)的項(xiàng)目，披著P2P的外衣，號稱有15%-30%的月息，年利率就是驚人的180%-360%，列哥有個朋友聽說了還想躍躍欲試，我急忙勸說這是騙人的旁氏騙局把戲，和傳銷一樣，用后來加入的投資者的錢來填補(bǔ)前面投資者的利息，本身并沒有實(shí)質(zhì)性的業(yè)務(wù)經(jīng)營，簡稱“挖東墻補(bǔ)西墻”，最后兩墻均倒塌，莫貪圖利息，連本金都丟了，得不償失。

　　P2P的借款人都是哪些人？

　　既然P2P吸儲的利率都這么高了，那他放貸款的利率就應(yīng)該更高了吧？商人不做賠錢的買賣，羊毛出在羊身上，就算按照8%的吸儲利率計(jì)算，加上風(fēng)險(xiǎn)評估成本、人員招聘成本、平臺的服務(wù)費(fèi)、保證金成本、擔(dān)保費(fèi)、管理費(fèi)、評估費(fèi)等等，借款人成本不會低于年化18%，如果按照吸儲利率15%甚至20%計(jì)算，那么借款人的成本就不會低于年化30%了，相對于傳統(tǒng)銀行金融機(jī)構(gòu)平均3%左右的存款利率、8%左右的貸款利率，P2P借款人所要承擔(dān)的利息成本太高了，難以置信。

　　那么最關(guān)鍵的問題來了，如此高額的利息成本，他們?yōu)槭裁催�要借呢？因?yàn)樗麄冊趥鹘y(tǒng)銀行金融機(jī)構(gòu)借不到錢（否則他傻么？8%的利息不借要借30%的？），為什么傳統(tǒng)銀行金融機(jī)構(gòu)不貸款給這類用戶？因?yàn)樗麄兊馁Y信記錄不合格，所持有的固定資產(chǎn)和能夠抵押的硬性條件不合格，所以才會鋌而走險(xiǎn)去P2P上借高額的貸款。

　　即便這類用戶有房產(chǎn)抵押，但是銀行依然有可能因?yàn)榻杩钊说母鞣N風(fēng)險(xiǎn)因素導(dǎo)致的拒貸。這其中包括借款人沒有可靠的還款來源、借款人用途有風(fēng)險(xiǎn)或抵押房產(chǎn)存在糾紛等。千萬不要相信那些銀行不做小額貸款、銀行官僚、銀行不專業(yè)等妄言，如果不是借款人存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，在相對安全的房產(chǎn)抵押項(xiàng)目基本上跑一兩家銀行完全可以借得到貸款。銀行做房地產(chǎn)抵押貸款相對可靠，因?yàn)樗�利率低，可以�?yōu)選客戶，擁有房產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)客戶除了銀行，也沒有其它的選擇。而P2P做房地產(chǎn)抵押貸款，那么高的利率首先就將優(yōu)質(zhì)客戶全部排除在外，剩下的大都是風(fēng)險(xiǎn)客戶，等于撿了一地垃圾。（想象一個思想健全、經(jīng)營良好的人會放棄銀行的8%左右的利率，而去選擇18甚至更高成本的P2P資金嗎？ ）

　　此類用戶相對于傳統(tǒng)金融渠道能順利貸款的用戶來說就是劣質(zhì)用戶，其經(jīng)營水平、資金收入來源、貸款償還能力等都是問題，一旦經(jīng)營不善，就會導(dǎo)致所謂的“跑路”，投資者的錢很難拿回，即使不跑路，那么宣告破產(chǎn)，鋃鐺入獄，投資人的錢還是拿不回來。

　　P2P平臺難盈利，前景不容樂觀！

　　綜上所述，列哥只是從2個最簡單的層面理解和質(zhì)疑P2P項(xiàng)目，P2P平臺往往品牌影響力不如傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，公信力也不足；加上在平臺上的借款人又相對劣質(zhì)，償還能力欠佳，因此想要盈利很難。這里還不包括那些掛羊頭賣狗肉，說是P2P項(xiàng)目實(shí)質(zhì)是傳銷的旁氏騙局偽項(xiàng)目，P2P平臺魚龍混雜，等待大規(guī)模洗牌。

　　對于正規(guī)的P2P平臺而言，如何做好風(fēng)險(xiǎn)把控，選擇合適的目標(biāo)借款人，選擇合理的項(xiàng)目，如何設(shè)計(jì)一款信貸產(chǎn)品，貸款利率平均年化18%左右還要將風(fēng)險(xiǎn)成本、操作成本控制在合理范圍？這幾乎是不太可能完成的任務(wù)。對于傳統(tǒng)金融行業(yè)來說，P2P在風(fēng)險(xiǎn)把控，資金存儲，項(xiàng)目評估，利率利差、人員成本上都不具備優(yōu)勢，要盈利很難。即便現(xiàn)在為了培養(yǎng)用戶投資習(xí)慣，有風(fēng)險(xiǎn)投資的錢在燒，賠錢賺吆喝，但是能燒多久呢？前景不容樂觀！

　　雖然P2P和O2O是難兄難弟，前景不容樂觀，但是人民群眾對理財(cái)投資的剛需是有的，P2P的需求也不是偽需求，投資方的確需要投資升值渠道，借款方也需要資金周轉(zhuǎn)，但是切記高收益高風(fēng)險(xiǎn)、低收益低風(fēng)險(xiǎn)，因此列哥奉勸大家投資需謹(jǐn)慎。希望通過國家嚴(yán)格的監(jiān)管和調(diào)控，P2P通過洗牌之后，能夠擠兌出不良的平臺和項(xiàng)目，過濾出一些利國利民的，真正滿足大眾需求的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺，剩著為王！