自2016年8月24日銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合四部委發(fā)布《P2P網(wǎng)貸管理暫行辦法》（以下稱“暫行辦法”）以來(lái)，銀行存管成為網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)運(yùn)營(yíng)的標(biāo)配，各P2P平臺(tái)都在為跨越這道“生死門”努力。

國(guó)內(nèi)知名第三方評(píng)級(jí)和數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)公司網(wǎng)貸天眼日前公布的《網(wǎng)貸行業(yè)2016年度報(bào)告》（以下稱“年度報(bào)告”）顯示，截至2016年12月，網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)行銀行存管的平臺(tái)約為133家，僅占運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的6.84%。此報(bào)告中還預(yù)測(cè)，將有七成的網(wǎng)貸平臺(tái)難以跨過(guò)銀行存管這道坎，銀行存管高門檻最終會(huì)把一大批平臺(tái)擋在合規(guī)門外。

距暫行辦法限定的緩沖期只剩不到9個(gè)月，P2P平臺(tái)如何才能握住銀行存管這把關(guān)鍵鑰匙，P2P行業(yè)又將因此面臨怎樣的洗牌？21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者試圖解謎。

銀行存管“生死門”難跨

對(duì)于前述報(bào)告中將有7成網(wǎng)貸平臺(tái)難以實(shí)現(xiàn)銀行存管的預(yù)測(cè)，網(wǎng)貸天眼研究院首席研究員曲鉑對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，目前根據(jù)各家銀行披露的存管資金要求和相關(guān)成本，可以核算出銀行存管合規(guī)成本大概在一千萬(wàn)左右。銀行對(duì)于對(duì)接平臺(tái)的規(guī)模、股東背景、業(yè)務(wù)模式也都有比較嚴(yán)格的要求，依照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行篩選，大概可以得出70%的平臺(tái)難以達(dá)到銀行存管要求。

友金所總裁李昌國(guó)對(duì)于銀行存管持審慎態(tài)度，他認(rèn)為銀行機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)相對(duì)傳統(tǒng)，如果沒(méi)有專門針對(duì)P2P存管業(yè)務(wù)研發(fā)的系統(tǒng)，當(dāng)遇到并發(fā)量驟增的情況，銀行的存管可能會(huì)發(fā)生過(guò)載，平臺(tái)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)增大。李昌國(guó)指出，所謂的銀行資金存管并不能解決平臺(tái)經(jīng)營(yíng)難度的問(wèn)題，只是為了解決信用道德的問(wèn)題。對(duì)于背景和信譽(yù)比較良好的平臺(tái)，則應(yīng)該冷靜地對(duì)待銀行存管，慎重選擇合作伙伴。

對(duì)此，短融網(wǎng)CEO王坤對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，銀行以前的系統(tǒng)絕大部分不能用于做P2P資金托管，開(kāi)發(fā)全新的系統(tǒng)投入確實(shí)很大，除了帶來(lái)P2P平臺(tái)存管費(fèi)不菲外，平臺(tái)也需要改造業(yè)務(wù)模式和系統(tǒng)與銀行對(duì)接。但現(xiàn)有的資金存管業(yè)務(wù)，因?yàn)橘Y金不是閉環(huán)，所以不能完全監(jiān)控平臺(tái)，要實(shí)現(xiàn)真正的監(jiān)管應(yīng)該閉環(huán)監(jiān)管，即保持資金放款和收款統(tǒng)一賬戶。

但王坤表示，未來(lái)監(jiān)管可能并不會(huì)強(qiáng)制資金閉環(huán)，一方面機(jī)構(gòu)可能不愿意呈現(xiàn)真實(shí)的逾期率，不能完全交予銀行進(jìn)行放款和還款，另一方面，從技術(shù)層面來(lái)說(shuō)，銀行和平臺(tái)端在業(yè)務(wù)模式上有很大不同，強(qiáng)制性做資金閉環(huán)可能導(dǎo)致大部分貸款業(yè)務(wù)無(wú)法進(jìn)行。

或?qū)е麓罅科脚_(tái)退出

易觀高級(jí)分析師李子川表示，現(xiàn)行的P2P準(zhǔn)入門檻并不算高，銀行托管并不是為了P2P準(zhǔn)入而短期存在的應(yīng)急性業(yè)務(wù)，而將會(huì)長(zhǎng)期發(fā)展下去，平臺(tái)應(yīng)該理性面對(duì)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。暫行辦法給的緩沖期結(jié)束后，應(yīng)該有大量平臺(tái)逐漸退出P2P業(yè)務(wù)。

王坤則認(rèn)為，“是否會(huì)在今年8月緩沖期結(jié)束后發(fā)生大量平臺(tái)的關(guān)閉和轉(zhuǎn)型，主要看國(guó)家采取強(qiáng)監(jiān)管還是弱監(jiān)管政策，強(qiáng)監(jiān)管就是一刀切，不存管、不通過(guò)備案就停止業(yè)務(wù)資格；弱監(jiān)管則是只要不出問(wèn)題就先擱置。”王坤認(rèn)為弱監(jiān)管的概率更大，行業(yè)繼續(xù)發(fā)展幾年之后會(huì)有一個(gè)自然出清、優(yōu)勝劣汰的結(jié)果。

曲鉑也提出其擔(dān)憂，因?yàn)榻鹑诘膹?fù)雜性，很多網(wǎng)貸平臺(tái)可能會(huì)選擇其他的方式繼續(xù)存在。如果嚴(yán)格按照國(guó)家規(guī)定，今年8月緩沖期結(jié)束后，無(wú)論是良性退出、被兼并收購(gòu)還是跑路，不符合規(guī)定的平臺(tái)一定會(huì)退出。從目前環(huán)境看，沒(méi)有那么多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，但貸款金額巨大，一定存在兌付問(wèn)題，到期轉(zhuǎn)型可能并不會(huì)順利，可能還會(huì)發(fā)生平臺(tái)跑路情況。

對(duì)于準(zhǔn)入規(guī)則限制可能刺激平臺(tái)跑路的擔(dān)憂，曲鉑認(rèn)為，兌付困難和跑路很大程度上是短期大規(guī)模擠兌產(chǎn)生的，而行業(yè)目前是各自為生，除非有專門的公司來(lái)收購(gòu)不良資產(chǎn)，否則很難解決跑路和兌付困難的結(jié)果。曲鉑建議，如果政府層面可以由專門的資產(chǎn)管理公司來(lái)處置不良資產(chǎn)，延長(zhǎng)兌付，給平臺(tái)一定的時(shí)間來(lái)處置不良資產(chǎn)，資產(chǎn)還有可能盤活。