在行業(yè)快速發(fā)展的當(dāng)下，風(fēng)險成為監(jiān)管層對保險行業(yè)關(guān)注的重點。

《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，4月11日上午9點，保監(jiān)會全國保險業(yè)償付能力監(jiān)管工作培訓(xùn)班如期召開，肯定了“中國風(fēng)險導(dǎo)向的償付能力體系”（C-ROSS，以下簡稱償二代）正式實施一年以來取得的階段性成果，下一步，將啟動償二代二期工程，對監(jiān)管規(guī)則進一步完善。

與此同時，記者還了解到，保監(jiān)會今年將對償二代數(shù)據(jù)真實性開展大檢查，其中市場反映問題較多的重點公司，以及投資和經(jīng)營激進、增資頻繁且金額較大的公司，將列為檢查重點。此外，還將重點關(guān)注少數(shù)保險機構(gòu)的現(xiàn)金流風(fēng)險。

償二代已取得階段性成果

據(jù)悉，此次償付能力監(jiān)管工作培訓(xùn)班重點對“償二代”的實施工作進行總結(jié)。

所謂償二代，全稱是“中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系(中國風(fēng)險導(dǎo)向的償付能力體系，C-ROSS)”。2012年3月，保監(jiān)會發(fā)布償二代建設(shè)規(guī)劃，明確了償二代建設(shè)的時間表和路線圖。2013年5月，保監(jiān)會完成了償二代頂層設(shè)計應(yīng)用，發(fā)布整體框架，勾畫了償二代建設(shè)目標，隨后陸續(xù)成立了18個項目組，聯(lián)動開展技術(shù)攻關(guān)。

2015年2月，保監(jiān)會向各保險集團、保險公司和資管公司下發(fā)償二代17項監(jiān)管規(guī)則和過渡方案，“償二代”試運行過渡期開啟。整個過程，歷時僅僅三年。與此類似的歐盟償付能力II標準花了十幾年才建立。相比于償一代，償二代對企業(yè)的資金償付能力的要求進一步提高，也對保險企業(yè)的資金運用提出了更高的要求。

該體系用來監(jiān)控保險公司的償付能力，這是保監(jiān)會對保險公司監(jiān)管的核心指標，類似銀監(jiān)會對銀行資本充足率的監(jiān)管。因此，償二代也經(jīng)常被類比為是保險業(yè)的“巴塞爾協(xié)議III”。據(jù)悉，償二代下，保險機構(gòu)每季度需通過官方網(wǎng)站披露償付能力季度報告摘要，并在承保、投標、增資、股權(quán)變更、債券發(fā)行等日�；顒又校�向保險消費者、股東、債權(quán)人等相關(guān)方說明償付能力、風(fēng)險綜合評級等信息。

會上，中國保監(jiān)會副主席陳文輝對未來一段時間保險風(fēng)險防范工作和償付能力監(jiān)管工作做了部署，并要求各地保監(jiān)局、各保險機構(gòu)做好貫徹落實，全行業(yè)共同努力，確保不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險的底線。

陳文輝表示，當(dāng)前保險業(yè)面臨復(fù)雜的風(fēng)險形勢，多重因素共振、多種風(fēng)險交織加大了保險業(yè)風(fēng)險防控的難度。全行業(yè)要深刻認識當(dāng)前保險業(yè)存在的幾個突出風(fēng)險：一是償付能力不足風(fēng)險。行業(yè)整體償付能力充足穩(wěn)定，但部分結(jié)構(gòu)性指標下行，呈現(xiàn)出穩(wěn)中有憂的特征。二是流動性風(fēng)險。保險業(yè)處于退保和滿期給付高峰期，將持續(xù)面臨較大的現(xiàn)金流出壓力，少數(shù)經(jīng)營激進的公司存在較大的流動性風(fēng)險隱患。三是公司管控不到位的風(fēng)險。行業(yè)的整體風(fēng)險管理能力還有待提高，個別公司治理失效、管控?zé)o力，極易成為風(fēng)險爆發(fā)點。四是外部傳遞的風(fēng)險。當(dāng)前國際經(jīng)濟政治形勢存在較大不確定性，我國處于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵時期，利率匯率、股票市場、房地產(chǎn)市場等外部因素的變化，都可能誘發(fā)保險業(yè)風(fēng)險。

《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，會上相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)也肯定了償二代正式實施一年以來取得的階段性成果，下一步將啟動償二代“二期工程”，對監(jiān)管規(guī)則進一步完善。

關(guān)注少數(shù)險企現(xiàn)金流風(fēng)險

值得注意的是，此次會議透露出的信息還顯示，保監(jiān)會今年將對“償二代”數(shù)據(jù)真實性開展大檢查，其中市場反映問題較多的重點公司，以及投資和經(jīng)營激進、增資頻繁且金額較大的公司，將列為檢查重點，并重點關(guān)注少數(shù)保險機構(gòu)的現(xiàn)金流風(fēng)險。

據(jù)悉，從2015年底個別險企大肆舉牌開始，監(jiān)管層就對險企現(xiàn)金流風(fēng)險予以關(guān)注。2016年以來，保監(jiān)會相繼下發(fā)《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》和《關(guān)于進一步完善人身保險精算制度有關(guān)事項的通知》，明確立即停售存續(xù)期限不滿1年的中短存續(xù)期產(chǎn)品。同時，在《關(guān)于進一步完善人身保險精算制度有關(guān)事項的通知》中，提高了人身險產(chǎn)品的保障下限，調(diào)整萬能險責(zé)任準備金評估利率為3%，不滿足要求的保險產(chǎn)品將在2017年4月1日前停售。

有業(yè)內(nèi)人士表示，個別險企萬能險一險獨大，在負債成本較高、期限較短的情況下，容易出現(xiàn)問題，包括資產(chǎn)和負債如何匹配，在低利率和資產(chǎn)荒的背景下，高負債成本如何找到高收益資產(chǎn)成為難題，因此，加強產(chǎn)品方面的監(jiān)管，對于減少可能存在的利差損風(fēng)險和流動性風(fēng)險都十分必要。

2017年初，保監(jiān)會召開的全國人身保險監(jiān)管工作會議再次提及該問題，會議指出，2017年壽險監(jiān)管要抓好五項工作，在防風(fēng)險方面，要重點關(guān)注非正常滿期給付與退保風(fēng)險、部分公司的現(xiàn)金流風(fēng)險等。

此前，有業(yè)內(nèi)人士在與《每日經(jīng)濟新聞》記者交流時表示，很多險企都存在利差損風(fēng)險和流動性風(fēng)險，尤其是在低利率化時代，這些風(fēng)險很值得業(yè)內(nèi)關(guān)注。