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創(chuàng)業(yè)板指數(shù)近日超跌反彈明顯,截至上周,近20日漲幅高達(dá)7.79%,明顯跑贏上證指數(shù)和滬深300。創(chuàng)業(yè)板雖一路高歌猛進(jìn),成長(zhǎng)型基金卻業(yè)績(jī)分化明顯。從持倉(cāng)情況來(lái)看,績(jī)優(yōu)基金幾乎都重倉(cāng)持有了當(dāng)前熱門(mén)股票,包括人工智能、蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈、新能源汽車等等,而業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期的基金則踩雷較多。 繼7月18日創(chuàng)下階段新低1641.38點(diǎn)之后,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)開(kāi)始持續(xù)攀升,回暖跡象明顯。截至上周,創(chuàng)業(yè)板近20日漲幅7.79%。指數(shù)上漲帶動(dòng)多數(shù)成長(zhǎng)型基金的凈值回升,業(yè)績(jī)超過(guò)30%的基金扎堆重倉(cāng)了蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈股票,包括歐菲光(002456)、立訊精密(002475)、長(zhǎng)盈精密(300115)等,多只基金前十大重倉(cāng)股中近一半皆為蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈股票。 其中,前海開(kāi)源人工智能、上投摩根成長(zhǎng)動(dòng)力、上投摩根內(nèi)需增長(zhǎng)三只基金第一重倉(cāng)股為歐菲光,占基金凈值比分別為 8.39%,8.85%,9.64%。海富通國(guó)策導(dǎo)向重倉(cāng)持有了先導(dǎo)智能(300450)、天齊鋰業(yè)(002466)、贛鋒鋰業(yè)(002460)、三安光電(600703)等多只新能源汽車板塊龍頭股,這幾只股票今年以來(lái)分別上漲80.57%、92.53%、149.28%、52.26%。 而那些排名靠后的基金與其他成長(zhǎng)型基金在重倉(cāng)行業(yè)上并沒(méi)有太大區(qū)別,但多只基金踩雷個(gè)股包括樂(lè)視網(wǎng)(300104)、溫氏股份(300498)、爾康制藥(300267)、露笑科技(002617)等。 華南某公募基金經(jīng)理表示,后期投資者觀察成長(zhǎng)型基金選股需注意三大風(fēng)險(xiǎn):首先,觀察其重倉(cāng)股中是否有創(chuàng)業(yè)板幾大龍頭股,從基本面因素而言,創(chuàng)業(yè)板幾大權(quán)重股盈利增速明顯不及預(yù)期,短期內(nèi)仍無(wú)法觀察盈利向好拐點(diǎn)的到來(lái)。其次,觀察估值。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)當(dāng)前PE為41.1倍,而創(chuàng)業(yè)板2012年行情啟動(dòng)之初PE僅為20倍左右,當(dāng)前多只股票仍處于估值消化的階段。第三,警惕并購(gòu)潮引發(fā)的商譽(yù)減值危機(jī)。 他還特別提到,創(chuàng)業(yè)板中多家傳媒公司在2015~2016年間風(fēng)行并購(gòu)潮,三年并購(gòu)承諾期過(guò)后很容易引發(fā)商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn),造成公司凈利潤(rùn)大幅下滑,拖累股價(jià)。 |
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