從虛擬現(xiàn)實(shí)（VR）到量子通信，主題投資風(fēng)向轉(zhuǎn)換迅速。不過(guò)，在不少基金經(jīng)理看來(lái)，量子通信更像是在炒概念，短期博弈的風(fēng)險(xiǎn)較大，投資者不宜跟風(fēng)。對(duì)于科技、傳媒和通信（TMT）行業(yè)需要關(guān)注確定性變化，部分有明確業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期的行業(yè)值得關(guān)注。

　　純炒概念？

　　上周五，量子通信這一概念快速走紅，中天科技、神州信息、福晶科技等相關(guān)個(gè)股強(qiáng)勢(shì)飆升，福晶科技等尾盤(pán)漲停。不過(guò)，在多位基金經(jīng)理看來(lái)，量子通信這一新主題更像是純炒概念。

　　去年下半年，市場(chǎng)上便產(chǎn)生了量子通信的概念，其投資邏輯在于國(guó)家需要更高保密程度的通信方式，使用量子加密通信原理可以做到信息傳輸只有傳遞方和接收方能夠共享數(shù)據(jù)，如果有竊聽(tīng)方也會(huì)很快被發(fā)現(xiàn)。

　　海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)混合型基金基金經(jīng)理施敏佳認(rèn)為，從理論上講，隨著技術(shù)的成熟，將會(huì)建立起從中央到地方的量子通信高速公路，但是，這個(gè)過(guò)程比較漫長(zhǎng)，且目前上市公司對(duì)應(yīng)的標(biāo)的較少，其量子通信業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)占比也較少。

　　滬上某大型基金公司關(guān)注TMT投資的基金經(jīng)理則直言看不懂，認(rèn)為量子通信離產(chǎn)業(yè)化還比較遠(yuǎn)。

　　“看不懂”、“不看”、“純炒概念”成為多位基金經(jīng)理的回應(yīng)。

　　澤延投資董事長(zhǎng)劉俊則對(duì)此分析，量子通信和前期熱炒的VR主題相比，尚未形成產(chǎn)業(yè)鏈，模式還不夠成熟。不過(guò)，在他看來(lái)，也不能將量子通信簡(jiǎn)單解讀為純粹炒作概念，只能說(shuō)目前還在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的早期階段。

　　關(guān)注確定性變化

　　針對(duì)TMT行業(yè)快速變化的熱點(diǎn)主題，基金經(jīng)理認(rèn)為，TMT行業(yè)比較細(xì)分，熱點(diǎn)較多，市場(chǎng)正處于熱炒主題的階段，一旦有誘導(dǎo)因素，新的主題就會(huì)很快受到市場(chǎng)關(guān)注。

　　不過(guò)，在滬上某基金經(jīng)理看來(lái)，在個(gè)股估值較高的情況下，熱炒概念更多的是在博取超短期收益，這也是對(duì)不確定比較擔(dān)憂(yōu)表現(xiàn)出來(lái)的市場(chǎng)特征。機(jī)構(gòu)很難把握這種行情，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，不宜盲目跟風(fēng)。

　　記者注意到，在大多基金經(jīng)理看來(lái)，TMT行業(yè)中需要關(guān)注確定性的變化，有明確業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)的細(xì)分行業(yè)更具有投資價(jià)值。

　　施敏佳表示，明年比較確定性的機(jī)會(huì)在于互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施方面。他分析，該行業(yè)處在持續(xù)高速成長(zhǎng)階段，未來(lái)兩三年也有望保持高速增長(zhǎng)。其投資邏輯在于移動(dòng)通信從3G到4G的升級(jí)中，移動(dòng)端的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、分析、傳輸需求呈指數(shù)型的增長(zhǎng)，數(shù)字電視向更高清升級(jí)，也同樣帶動(dòng)龐大的數(shù)據(jù)需求�；ヂ�(lián)網(wǎng)的信息高速公路建好之后，也有助于云計(jì)算的發(fā)展�！霸撔袠I(yè)有明確增長(zhǎng)點(diǎn)，屬于可把握的投資機(jī)會(huì)�！笔┟艏逊Q(chēng)。

　　滬上某基金經(jīng)理直言，在TMT行業(yè)中，半導(dǎo)體、蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈等傳統(tǒng)板塊風(fēng)險(xiǎn)收益比較適合把握。

　　此外，亦有基金經(jīng)理表示，看好網(wǎng)絡(luò)劇制作、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等細(xì)分領(lǐng)域。