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基金經(jīng)理一拖九扮超人 鑫元定開(kāi)債基虧損急壞人

2016-1-1 17:55| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 852| 評(píng)論: 0|來(lái)自: 中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

     讓“老炮兒”發(fā)愁的莫過(guò)于兒子在外面惹禍,而讓投資者發(fā)愁的莫過(guò)于購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品虧損。

  近日,關(guān)于 南京銀行( 行情 601009,買(mǎi)入)代銷(xiāo)基金涉嫌虛假宣傳,受損投資者向銀監(jiān)局投訴的事情持續(xù)在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)酵,矛頭直指鑫元基金公司旗下的兩款債券型產(chǎn)品。

  鑫元基金為南京銀行旗下基金公司,股權(quán)比例為80%,因此其產(chǎn)品主要在南京銀行渠道銷(xiāo)售。旗下兩款虧損的產(chǎn)品分別為 鑫元一年定期開(kāi)放A(愛(ài)基,凈值,資訊)/C、鑫元半年定期開(kāi)放A/C。數(shù)據(jù)顯示,2015年以來(lái)(截至12月29日)前者兩類(lèi)份額分別虧損8.04%、8.45%,后者兩類(lèi)份額分別虧損4.54%、4.94%,成立以來(lái)的收益亦均為負(fù)。

  2015年,股市經(jīng)歷了一波牛市后回落,而債券市場(chǎng)則呈現(xiàn)出慢牛行情,公募基金的整體收益還是較為樂(lè)觀。據(jù)統(tǒng)計(jì),市場(chǎng)上共有公募基金3800余只,年內(nèi)虧損的只有194只,鑫元基金上述兩只產(chǎn)品的持有人顯然運(yùn)氣不佳。

  鑫元基金相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《》記者表示,“兩只產(chǎn)品在股災(zāi)中受到影響,我們需要時(shí)間,會(huì)努力把業(yè)績(jī)做上去!

  兩只債基虧損

  鑫元基金是2013年8月成立的次新基金公司。目前公司旗下共有18只產(chǎn)品,合并份額后是9只,基本都投資于固定收益市場(chǎng)。

  縱觀該公司2015年的產(chǎn)品業(yè)績(jī),表現(xiàn)最好的是兩只分級(jí)債基鑫元合豐分級(jí)B和鑫元合享分級(jí)B,收益率分別為18.7%和16.3%,在26只同類(lèi)產(chǎn)品中排名第5和第8。純債產(chǎn)品鑫元穩(wěn)利、鑫元鴻利收益率分別為10.3%、8.9%,在280只同類(lèi)產(chǎn)品中排名第126和第173。貨幣產(chǎn)品 鑫元貨幣A愛(ài)基,凈值,資訊)/B,收益率分別為3. 58%、3.83%,在389只同類(lèi)產(chǎn)品中排名第248和第160。

 鑫元一年定期和半年定期則遭遇虧損尷尬,虧損幅度都在4%以上。

  另外,該公司2015年還在年中成立了兩只新基金—鑫元安鑫貨幣A/B、鑫元鑫新收益A/C,前者是貨幣產(chǎn)品,后者屬于靈活配置型產(chǎn)品,三季報(bào)顯示該基金主要配置債券,并未涉及股票。

  給投資者帶來(lái)虧損的鑫元一年定開(kāi)和半年定開(kāi),分別成立于2014年4月和12月,兩只基金針對(duì)普通投資者的A類(lèi)份額,成立以來(lái)分別虧損1.78%、1.3%,2015年以來(lái)分別虧損7.87%、4.17%,在224只同類(lèi)產(chǎn)品中排名第214和第212,成立以來(lái)分別虧損1.78%、1.3%。

  這兩只基金均屬于二級(jí)債基,可以投資一定比例的權(quán)益資產(chǎn),投資策略也相同:以中長(zhǎng)期利率趨勢(shì)分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析,自上而下決定資產(chǎn)配置及組合久期,并依據(jù)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng),深入挖掘價(jià)值被低估的標(biāo)的券種,實(shí)施積極的債券投資組合管理,以獲取較高的債券組合投資收益。股票投資策略以精選個(gè)股為主,發(fā)揮基金管理人專(zhuān)業(yè)研究團(tuán)隊(duì)的研究能力,從定量和定性?xún)蓚(gè)方面考察上市公司的增值潛力。

  兩只基金在第一個(gè)運(yùn)作周期業(yè)績(jī)尚可,一年定開(kāi)還進(jìn)行了分紅。2015年4月和6月,一年定開(kāi)和半年定開(kāi)分別進(jìn)行持續(xù)營(yíng)銷(xiāo),但隨后趕上股市暴跌,產(chǎn)品凈值大幅回撤。從資產(chǎn)配置可以看出,由于上半年股市走強(qiáng),基金經(jīng)理在二季度對(duì)股票進(jìn)行了加倉(cāng),并均配置了一定比例可轉(zhuǎn)債。這在鑫元一年定開(kāi)身上更為顯著。一季度末,該基金股票占基金資產(chǎn)凈值比還為0,而二季度末達(dá)到18%,相應(yīng)的債券配置比例從109%下降到69%,可轉(zhuǎn)債從0增至5.97%。鑫元半年定開(kāi)的股票倉(cāng)位則從17%升至19%。三季度市場(chǎng)調(diào)整期間二者均有所減倉(cāng),季末股票倉(cāng)位分別為6.65%和6.42%,可轉(zhuǎn)債也都被清空。

  由于開(kāi)放期市場(chǎng)仍處在火爆行情中,三季報(bào)中,對(duì)于兩只基金的運(yùn)作,基金經(jīng)理表示,基金的策略制定為在整體配置債券資產(chǎn)的基礎(chǔ)上,提供一定規(guī)模敞口積極參與權(quán)益市場(chǎng),享受權(quán)益市場(chǎng)上漲紅利。三季度權(quán)益市場(chǎng)遭遇較大幅度調(diào)整,基金出現(xiàn)一定幅度回撤。

  但好景不長(zhǎng),6月中旬股災(zāi)來(lái)臨,該基金又趕緊減倉(cāng)至6.4%,操作與市場(chǎng)變化相悖。由于該基金二季度加倉(cāng)幅度相對(duì)較大,虧損程度也高于鑫元半年定期。

  兩只基金的規(guī)模在二季度成倍增長(zhǎng),鑫元一年定開(kāi)從5.7億元增至16.6億元;鑫元半年定開(kāi)從3.7億元增至19.2億元。然而,此后基金凈值快速下跌讓持有人被套。

  鑫元基金對(duì)《》回復(fù)稱(chēng),基金經(jīng)理已根據(jù)市場(chǎng)情況及時(shí)調(diào)整投資策略,近期業(yè)績(jī)有所上升。對(duì)于基金業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià),需要三至五年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)考量。

  最近三個(gè)月,鑫元半年定開(kāi)A收益率為3.43%,進(jìn)入同類(lèi)1/2陣營(yíng)。而鑫元一年定開(kāi)為1.68%,仍在后半?yún)^(qū)徘徊。

  基金經(jīng)理一拖九

  令投資者感到驚訝的是,鑫元基金旗下所有產(chǎn)品的基金經(jīng)理中,均有張明凱這個(gè)名字,由他獨(dú)自或與顏昕共同掌管。

  網(wǎng)傳張明凱一人管理18只產(chǎn)品,可謂“超人”。事實(shí)上,合并份額后該公司基金共為9只,但即便如此,數(shù)量也不能算少。

  張明凱究竟是何方神圣?

  資料顯示,他系經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,證券從業(yè)6年。2008年7月至2013年8月于南京銀行擔(dān)任固定收益研究和信用債研究工作,精通信用債的行情與風(fēng)險(xiǎn)研判,是南京銀行債券信用風(fēng)險(xiǎn)控制體系的創(chuàng)立者。2013 年 8 月加入鑫元基金,任投資研究部信用研究員。

  張明凱1982年出生,80后基金經(jīng)理身兼數(shù)職,讓投資者對(duì)鑫元基金的人員實(shí)力產(chǎn)生質(zhì)疑。

 隨著基金業(yè)“人才荒”現(xiàn)象加劇,新基金公司的人手就更捉襟見(jiàn)肘!丁酚浾甙l(fā)現(xiàn),中加、東海、江信、嘉合、紅塔、永贏、上銀等一干2012年之后成立的小基金公司都只有兩位基金經(jīng)理,不過(guò)這些公司基本上產(chǎn)品都很少,像張明凱這樣一拖九的卻是少見(jiàn)。

  鑫元基金方面對(duì)此回應(yīng)稱(chēng),雖然張明凱一開(kāi)始擔(dān)任了多只基金產(chǎn)品的基金經(jīng)理,但后續(xù)會(huì)增加相應(yīng)的基金經(jīng)理進(jìn)行管理。公司正在進(jìn)行各項(xiàng)努力,基金經(jīng)理隊(duì)伍將逐步壯大。目前,公司宏觀研究和信用研究團(tuán)隊(duì)人員超過(guò)10名,具有良好的教育背景、復(fù)合從業(yè)經(jīng)歷和證券市場(chǎng)投資管理經(jīng)驗(yàn)。公司重點(diǎn)構(gòu)建了行業(yè)研究、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組、投資決策委員會(huì)三層投資決策機(jī)制,并傾力構(gòu)筑以信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)為核心要素的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

  鑫元基金認(rèn)為,未來(lái)投資固收市場(chǎng)需要更多的智慧,風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和組合管理能力成為重中之重。為此,該公司一方面將把握市場(chǎng)利率下行的大趨勢(shì)投資布局,另一方面將通過(guò)基于行業(yè)和企業(yè)基本面的研究,更為深入細(xì)致的信用分析、安全邊際把控,以及穿透一級(jí)、二級(jí),平衡債市、股市的價(jià)值評(píng)判,積極挖掘個(gè)券和結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。

  南京銀行涉嫌虛假宣傳

  由于鑫元基金主要在南京銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)銷(xiāo)售,該行的客戶(hù)成為基金虧損的主要受害者。

  近日,百余名投資者赴南京銀行總行維權(quán),要求“歸還本金”。部分投資者已到江蘇省銀監(jiān)局進(jìn)行投訴,認(rèn)為南京銀行涉嫌虛假宣傳,且在銷(xiāo)售中未對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。

  據(jù)報(bào)道,有投資者提供了南京銀行一些網(wǎng)點(diǎn)散發(fā)的鑫元半年定開(kāi)宣傳單,上有“半年絕對(duì)回報(bào)13%”、“中低風(fēng)險(xiǎn),穩(wěn)健增值”字樣。銀行銷(xiāo)售人員的誤導(dǎo)也讓投資者對(duì)該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不清。

 在南京銀行北京某網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)了鑫元一年定開(kāi)的李女士告訴《》記者,自己本準(zhǔn)備購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品,但銷(xiāo)售人員推薦了鑫元一年定開(kāi)。她詢(xún)問(wèn)該產(chǎn)品是不是銀行理財(cái),銷(xiāo)售人員稱(chēng)這就是理財(cái)產(chǎn)品的一種,并稱(chēng)收益能超過(guò)8%。于是李女士就購(gòu)買(mǎi)了該產(chǎn)品。

  直到近期微信朋友圈流傳南京銀行虛假宣傳的報(bào)道,李女士才意識(shí)到自己買(mǎi)的產(chǎn)品已經(jīng)虧損!拔乙恢币詾槭倾y行理財(cái)產(chǎn)品,沒(méi)想到是基金,銀行銷(xiāo)售人員也沒(méi)說(shuō)是基金!

  在她看來(lái),基金名稱(chēng)中的“一年定期”字樣,很容易與銀行理財(cái)產(chǎn)品相混淆。

  李女士隨后找該銀行網(wǎng)點(diǎn)銷(xiāo)售人員理論,表示要贖回產(chǎn)品,但銷(xiāo)售人員表示,基金還在封閉期,要等運(yùn)作滿(mǎn)一年,即2016年4月才能贖回。

  根據(jù)基金合同的約定,鑫元一年定開(kāi)以一年為運(yùn)作周期,滿(mǎn)一年后為自由開(kāi)放期,為5至20個(gè)工作日。需要注意的是,其一年中有三個(gè)受限開(kāi)放期,每個(gè)季度開(kāi)放申贖一天,但對(duì)凈贖回?cái)?shù)量有所控制,不超過(guò)前一日基金總份額的10%。目前該基金處在第二個(gè)運(yùn)作周期,預(yù)計(jì)2016年1月將迎來(lái)受限開(kāi)放日。

  針對(duì)客戶(hù)投訴問(wèn)題,《》記者聯(lián)系到南京銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人,對(duì)方提供了一份《關(guān)于鑫元定開(kāi)基金有關(guān)問(wèn)題的回復(fù)》的函件。函件稱(chēng),截至2015年11月末,全行統(tǒng)計(jì)在案的投訴客戶(hù)人數(shù)達(dá)到558人,占兩只基金總購(gòu)買(mǎi)人數(shù)的3.72%;投訴客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)總金額2.98億元,占兩只基金總銷(xiāo)量的10.45%;南京地區(qū)投訴客戶(hù)167人,涉及金額9634萬(wàn)元。該行采取的措施為:一是敦促鑫元基金公司做好產(chǎn)品凈值管理工作;二是加強(qiáng)投資者關(guān)懷,為有理財(cái)需求的投資者提供一定收益的理財(cái)產(chǎn)品。

  證券名稱(chēng)最新價(jià)格漲跌幅凈流入金額(萬(wàn))青海明膠18.4610.01%200499.098讀者傳媒58.810.01%158063.091民生銀行9.642.23%158025.626邦寶益92.4210.0%69702.707

  證券名稱(chēng)最新價(jià)格漲跌幅凈流入金額(萬(wàn))招商蛇口20.86-10.01%-180544.538眾和股份21.84-10.01%-97267.827道森股份53.93-10.0%-80613.8332.91  股票簡(jiǎn)稱(chēng)投資評(píng)級(jí)最新價(jià)目標(biāo)價(jià)海南海藥買(mǎi)入38.86--視覺(jué)中國(guó)買(mǎi)入38.0157.06高升控股買(mǎi)入26.39--高升控股買(mǎi)入26.39--

  股票池名稱(chēng)含股票數(shù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)齊魯證券2015年高送轉(zhuǎn)預(yù)102中泰證券申銀萬(wàn)國(guó)東風(fēng)潛力組合6申萬(wàn)宏源上海證券2013年推薦投資10上海證券東海證券2013價(jià)值型年度9東海證券

 

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