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兩融7連跌:部分融資客爆倉 券商杠桿業(yè)務(wù)踏入雷區(qū)

2016-1-13 15:19| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 671| 評論: 0|原作者: 譚楚丹|來自: 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道

摘要:   自1月11日上證指數(shù)重挫5.3%,以3016.70點收盤后,市場投資者信心出現(xiàn)動搖! ”M管12日滬指最終以0.2%漲幅弱勢上漲,但全天振幅較大,多次突破3000點以下。由于12日當(dāng)天成交額僅2241.35億,多名市場分析人士指出 ...

   自1月11日上證指數(shù)重挫5.3%,以3016.70點收盤后,市場投資者信心出現(xiàn)動搖。

  盡管12日滬指最終以0.2%漲幅弱勢上漲,但全天振幅較大,多次突破3000點以下。由于12日當(dāng)天成交額僅2241.35億,多名市場分析人士指出,未來仍存在下挫

風(fēng)險。

   而11日晚,同洲電子實際控制人股權(quán)質(zhì)押接近警戒線,讓市場對杠桿資金是否再度發(fā)生連環(huán)爆倉引發(fā)擔(dān)憂。

  多名營業(yè)部人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者反映,兩融業(yè)務(wù)踩進(jìn)雷區(qū)客戶不在少數(shù),個別已出現(xiàn)爆倉現(xiàn)象。而券商推出的小額貸款業(yè)務(wù),也已出現(xiàn)投資者觸發(fā)預(yù)警的情況。

  而在結(jié)構(gòu)化資管方面,有資管人士表示,在經(jīng)歷2015年下半年,結(jié)構(gòu)化資管杠桿已經(jīng)下降,雖有資管產(chǎn)品觸及預(yù)警,但整體尚安全。

  融資客再度瀕臨“紅線”

  截至1月11日,兩融余額已降至1.06萬億,已是七連跌。11日當(dāng)天融資凈賣出額達(dá)345.26億元,成為近4個月以來凈流出額最大的單日。

  多家營業(yè)部人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示,11日當(dāng)天有多名融資客觸及預(yù)警線,甚至出現(xiàn)爆倉。

  “我們有一名同事,其名下一名客戶在11日爆倉了!睆V州一家小型營業(yè)部人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者!斑@名客戶主要是倉位太重!

  她同時表示,已有不少客戶觸及預(yù)警線,都已追加保證金了。“我們一般會提前一天對接近預(yù)警線的兩融客戶進(jìn)行電話和短信通知,對第二天行情給出應(yīng)對方案。”

  深圳一家位于CBD的營業(yè)部人士透露,11日兩融業(yè)務(wù)不樂觀!拔覀冇袀別客戶需要公司強(qiáng)制平倉;對于多數(shù)將要觸及預(yù)警線的客戶,我們讓他自行減倉。”

  珠三角一家大型營業(yè)部投資顧問則表示,經(jīng)歷上周數(shù)次熔斷后,融資客倉位普遍較低、融資額度較少。“我們暫時還未發(fā)現(xiàn)爆倉現(xiàn)象,只是觸及預(yù)警線客戶不在少數(shù)。”

  根據(jù)wind顯示,1月4-11日期間,券商股仍是主要拋售對象。拋售前十名中,券商股占去5席。

  其中中信證券凈賣出額達(dá)16.21億元,排在榜首。海通證、廣發(fā)證券、光大證券、長江證券分別賣出7.97億、7.771億、6.50億、6.01億。

  上述多名營業(yè)部人士均表示,由于行情尚未企穩(wěn),兩融業(yè)務(wù)未來情況不太樂觀。

  與兩融業(yè)務(wù)同樣受到影響的還有券商股票質(zhì)押業(yè)務(wù)。

  上述廣州一家小型營業(yè)部人士對記者表示,股票質(zhì)押業(yè)務(wù)近期并不理想!拔覀児善辟|(zhì)押業(yè)務(wù)觸及預(yù)警線的客戶更多了!

  據(jù)了解,此前針對未達(dá)兩融門檻的投資者,券商推出通過股票質(zhì)押進(jìn)行小額貸款業(yè)務(wù)。

  上述廣州營業(yè)部人士介紹,由于公司股票質(zhì)押業(yè)務(wù)預(yù)警線在160%,平倉線140%;相較兩融的預(yù)警線140%,平倉線130%高出不少,因此投資者很容易觸發(fā)預(yù)警線。

  部分結(jié)構(gòu)化資管觸及

  預(yù)警線

  隨著大盤重心下移,3000點股指的下方將是“杠桿”的雷區(qū)。

  1月11日晚,同洲電子發(fā)布公告,稱控股股東、實際控制人袁明質(zhì)押給國元證券的股票接近警戒線。

  公開信息顯示,袁明用于質(zhì)押融資的股份為1.22億股,在其持有公司總股份1.26億股里占比96.53%。

  而質(zhì)押股份的融資警戒線為8.5-9.5元,平倉線為8.5-9.5元,袁明用于質(zhì)押股份已接近警戒線和平倉線。目前同洲電子已經(jīng)停牌,停牌前股價為10.03元。

  前述珠三角大型營業(yè)部投資顧問表示,“上周熔斷當(dāng)天,我們營業(yè)部領(lǐng)導(dǎo)就把投資顧問約出來,主要討論了未來下跌可能發(fā)生杠桿資金連環(huán)爆倉引發(fā)的金融風(fēng)險問題,譬如股權(quán)質(zhì)押、員工持股計劃。”

  “如果行情陰跌,上市公司股東有時間可以跟質(zhì)押方溝通,增加保證金比例;融資客可以慢慢割肉出倉。但若是行情急劇下挫,無論是投資者還是上市公司股東都將面臨強(qiáng)平,這將對市場帶來極大的波動!鄙鲜鐾顿Y顧問稱。

  深圳一名券商資管人士表示,從目前的形勢來看,部分杠桿資管計劃的投資者要提前追加保證金、降倉。

  深圳一名基金公司專戶人士向記者透露,近期已有結(jié)構(gòu)化資管計劃觸及預(yù)警線。

  不過,該基金公司專戶人士表示, “雖然有產(chǎn)品觸及預(yù)警線,但整體來看還是比較安全。經(jīng)歷了上一波股災(zāi)之后,杠桿已經(jīng)不像以前瘋狂,杠桿相對來說比較低,最高不超過2倍,普遍采用1.5倍。同時,大家對平倉線的約定也做得比較安全,因此不會像之前恐慌了。”


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