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互認(rèn)基金牽出“深港通”

2016-2-1 09:46| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 620| 評論: 0|來自: 中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

   基金互認(rèn)帶來的利好將會是一個慢熱的過程,未來互認(rèn)基金有望獲得更多內(nèi)地和香港投資者的青睞。

  A股持續(xù)低迷和人民幣匯率波動,讓部分投資者將目光轉(zhuǎn)向海外市場,借助“北上”的互認(rèn)基金來實現(xiàn)資產(chǎn)“出!钡哪康模也煌陬~度告急的QDII,目前互認(rèn)基金的額度非常寬裕。

  首批內(nèi)地香港互認(rèn)基金完成注冊的有7只,3只“北上”,4只“南下”。緊接著,第二批、第三批分別有9只、10只南下互認(rèn)基金申請獲批,令“南下”基金總數(shù)增至23只,“南下”基金熱情明顯超過“北上”基金。

  按照當(dāng)前對香港互認(rèn)基金內(nèi)地銷售的規(guī)定,其總銷售規(guī)模不得超過基金總資產(chǎn)的50%,以“北上”的摩根亞洲總收益?zhèn)馂槔,其在香港的銷售規(guī)模約為150億元,按照規(guī)定,該基金在內(nèi)地的最大銷售規(guī)模也能達(dá)到這個量。

  有分析人士指出,內(nèi)地基金“南下”有望為內(nèi)地資本市場吸引境外資金,也為香港投資者提供投資內(nèi)地資本市場的便利途徑。同時,績優(yōu)香港基金走進(jìn)內(nèi)地,也為投資者提供了更豐富的選擇。內(nèi)地基金公司也有望借機(jī)提升投資管理水平,向國際一流資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)看齊。但是基金互認(rèn)帶來的利好將會是一個慢熱的過程,未來互認(rèn)基金有望獲得更多內(nèi)地和香港投資者的青睞。

  隨著香港交易所在三年工作規(guī)劃中正式布局“深港通”,相信兩地在股市和基金市場的互動將進(jìn)一步加深。

  出海投資門檻低

  互認(rèn)基金上線的第一天,在陸金所基金頻道的主頁上,“行健宏揚(yáng)中國基金”(以下簡稱“行健宏揚(yáng)”)就赫然出現(xiàn)在“熱門推薦”一欄中,并標(biāo)志為“中國互認(rèn)第一槍”,只是這互認(rèn)基金互聯(lián)網(wǎng)代銷的“第一槍”,在上線開賣第一天卻沒能表現(xiàn)得“紅紅火火”,僅以-0.07%的成績成為“熱門推薦”一欄中惟一的“綠色”。

  “行健宏揚(yáng)”是證監(jiān)會此前公布的第一批三只“北上”基金之一,其他兩只分別是摩根亞洲總收益?zhèn)鸷秃闵袊鳫股指數(shù)基金。

  當(dāng)前,第三方基金代銷機(jī)構(gòu)尤其是互聯(lián)網(wǎng)基金交易平臺已經(jīng)成為基金銷售的主流渠道。以陸金所為例,陸金所平臺上線基金數(shù)量已經(jīng)超過2000多只,也是境內(nèi)上線基金最齊全的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺之一。

  記者了解到,與出海投資滬港通50萬元起點、外幣理財百萬元門檻不同,天弘基金代銷的首只互認(rèn)基金產(chǎn)品投資門檻大幅降低,只需要10元就可參與全球化配置。

  “投資的低起點也與天弘基金的平臺客戶相契合!碧旌牖鸶笨偨(jīng)理周曉明對此解釋,“一是在線銷售邊際成本低,有條件降低投資門檻;二是在線銷售更加注重客戶體驗,如果起點高,將很多客戶排斥在外,也會降低市場關(guān)注度和影響力;三是香港互認(rèn)基金作為市場上的新事物,我們不追求短期的銷量,重點是讓客戶關(guān)注、參與和嘗試這種理財方式,逐步培養(yǎng)這一市場,我們也可以積累和運(yùn)營這一市場,更加了解客戶的投資行為!

  外資行成主代銷

  在首批“北上”的3只基金中,恒生中國H股指數(shù)基金、行健弘揚(yáng)中國基金、摩根亞洲總收益?zhèn)鸱謩e為股票指數(shù)型、股票型和債券型3種類型,渣打、花旗、匯豐、星展等外資行通過內(nèi)地零售網(wǎng)點代銷的均為其中的一只債券型基金——摩根亞洲總收益?zhèn)稹?/font>

  據(jù)了解,目前部分中資銀行網(wǎng)點代銷的“北上”基金還鮮有人問津,而外資行的代銷業(yè)務(wù)已經(jīng)開張。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這是外資行在客戶積累等方面的優(yōu)勢所致。

  記者從中國銀行了解到,盡管自1月11日起,該行就開始代銷首批“北上”互認(rèn)基金之一的摩根亞洲總收益?zhèn),但是無論是詢問度和銷售熱度都不及外資銀行。

  渣打銀行方面表示,“北上”基金作為在香港注冊及投資管理的海外基金,外資行對其特點和運(yùn)作方式較為熟悉,再配合外資行在全球資本市場的策略研發(fā)資源,在做產(chǎn)品推介時也會更加全面和專業(yè)。

  盡管目前“北上”基金銷售整體剛剛起步,但幾家外資行均對基金互認(rèn)的前景表示樂觀。

  匯豐銀行表示,作為全新的海外投資渠道,互認(rèn)基金在投資標(biāo)的與市場、涵蓋資產(chǎn)類別、申贖效率等方面具有優(yōu)勢,將與現(xiàn)有的QDII基金互為補(bǔ)充,豐富內(nèi)地投資者國際化資產(chǎn)配置的選擇。未來將繼續(xù)豐富代銷基金產(chǎn)品,滿足客戶的多樣化資產(chǎn)配置需求。

  深港通上日程

  港交所1月21日公布三年戰(zhàn)略規(guī)劃,勾勒香港交易所與香港金融市場未來的發(fā)展藍(lán)圖,規(guī)劃涵蓋香港交易所旗下三大資產(chǎn)類別的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略:股票、大宗商品和定息及貨幣產(chǎn)品,而股票戰(zhàn)略計劃中就有拓展互聯(lián)互通,推出深港通。

  香港交易所表示,預(yù)計三年內(nèi)達(dá)成各項戰(zhàn)略目標(biāo),但由于戰(zhàn)略規(guī)劃宏大,且金融市場的發(fā)展往往牽涉許多不可控制的因素,預(yù)計部分計劃的實施可能需時較長。

  在1月21日舉行的媒體會上,港交所行政總裁李小加表示,依照香港的實際情況,港交所必須吸引更多的海外企業(yè)赴港上市,未來通過“新股通”,實現(xiàn)內(nèi)地和香港新股市場的互聯(lián)互通,這樣可以增加對海外公司赴港上市的吸引力。

  對于“深港通”到底何時推出,李小加沒有給出具體時間表,僅稱“馬上出臺”,隨后他補(bǔ)充說:“對香港而言,"馬上"可以是一年之內(nèi)!

  記者了解到,部分公募基金已提前開始為深港通進(jìn)行布局。“我們公司已經(jīng)上報了兩只基金,聽說審批速度比較快,應(yīng)該近期就能與香港投資者見面了!鄙钲谝患抑行突鸸鞠嚓P(guān)人士表示,沖著深港通,其所在公司申報的基金均為主要投資在深市標(biāo)的的產(chǎn)品,例如深100指數(shù)等。其他幾家基金公司欲報批的產(chǎn)品也包括了不少中小創(chuàng)風(fēng)格的基金。

  “北上”基金看好

  作為互認(rèn)基金“北上”的“排頭兵”,行健宏揚(yáng)一上線就獲得了極高的關(guān)注。不過,盡管是香港基金中的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品,但從2010年9月17日基金成立至今,行健宏揚(yáng)的凈值表現(xiàn)難逃外界質(zhì)疑。

  不過,這似乎無法阻擋投資者的熱情。天弘基金方面稱,隨著兩大互聯(lián)網(wǎng)渠道到位,行健宏揚(yáng)的銷售額有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

  業(yè)內(nèi)人士預(yù)期,受人民幣匯率波動的影響,“北上”基金前景被看好。

  多家機(jī)構(gòu)預(yù)測,2016年人民幣匯率仍然存在下行的壓力,投資海外債的匯率對沖成本將有所下降,而同時內(nèi)地高回報率資產(chǎn)短缺,A股震蕩,海外債的吸引力也在提升。在海外資產(chǎn)配置的需求下,預(yù)計規(guī)模將很快被申購?fù)辍8鶕?jù)該基金的最新簡報,截至2015年11月底,摩根亞洲總收益?zhèn)鸬淖钚沦Y產(chǎn)規(guī)模為23.16億美元,根據(jù)50%的互認(rèn)規(guī)模上限,可在內(nèi)地銷售的規(guī)模約為11.58億美元。

  渣打銀行方面稱,目前來看,美國加息前景較為明確,美元強(qiáng)勢有望延續(xù),而人民幣走勢將更多地跟隨貿(mào)易加權(quán)的一籃子貨幣,對美元波動可能將加強(qiáng),預(yù)計總體呈小幅下跌趨勢。在此背景下,內(nèi)地投資者對于海外美元資產(chǎn)類產(chǎn)品的配置趨勢可能將會加強(qiáng)。“互認(rèn)基金將作為重要產(chǎn)品類別,契合到其戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和產(chǎn)品組合配置中”。


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