2015年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)7.78%，比上年16.12%的增速下降8.34個(gè)百分點(diǎn)；同時(shí)，資本不足的問(wèn)題也困擾其身，8.76%的核心一級(jí)資本充足率已臨近監(jiān)管紅線。

　　作為中國(guó)銀行業(yè)中最大的城商行，北京銀行2015年財(cái)報(bào)的不少指標(biāo)并不那么出挑。

　　曾經(jīng)，這個(gè)“城商行大哥”不僅在資產(chǎn)總額上遠(yuǎn)超一干小弟，在其他方面也極具優(yōu)勢(shì)風(fēng)范十足。不過(guò)近年來(lái)在其區(qū)域特點(diǎn)仍舊明顯的情況下，盈利能力反在減弱，多項(xiàng)數(shù)字不及其他城商行，“不上不下”的狀況頗為尷尬。

　　年報(bào)顯示，該行2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)168.39億元人民幣，增長(zhǎng)7.78%，比上年16.12%的增速下降8.34個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入440.81億元，較上年增長(zhǎng)19.53%；每股盈利1.33元，擬每10股送紅股2股，并派現(xiàn)金紅利2.5元（含稅）；總資產(chǎn)為18449億元，增加3205億元，增速為21%。

　　2016年一季度，北京銀行凈利潤(rùn)增速繼續(xù)下降，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)53億元，增幅為5.8%。

　　不僅如此，規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)的資本消耗問(wèn)題已然浮出水面。2015年北京銀行核心一級(jí)資本充足率為8.76%，緊貼監(jiān)管紅線。同時(shí)，在利差收窄的情況下，該行的中間業(yè)務(wù)也暴露出短板。

　　另外，北京銀行不良貸款率為1.12%，較年初的0.86%有較大幅度上升，而不少城商行不良率仍保持在1%以下。

　　在盈利能力上，資產(chǎn)規(guī)模高于另外兩家上市城商行數(shù)倍的北京銀行，凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)回報(bào)率等多項(xiàng)數(shù)據(jù)卻弱于對(duì)手。

　　同樣下降的還有高管薪酬—對(duì)普通投資者而言這或是一則好消息。數(shù)據(jù)顯示，2015年北京銀行高管薪酬從上年的4611萬(wàn)元跌至1276萬(wàn)元，跌幅高達(dá)72%。由此會(huì)否造成高管人員流失仍值得觀察。

　　《投資時(shí)報(bào)》針對(duì)資本充足率及輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展等問(wèn)題向北京銀行發(fā)送采訪提綱，但截至發(fā)稿未得到解釋。

　　盈利能力存疑

　　和另外兩家上市城商行 寧波銀行 及 南京銀行 相比，北京銀行在資產(chǎn)規(guī)模上一直遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先，但大家伙未必能跑善跳功夫好，其凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)回報(bào)率均低于上述兩家銀行，以至于其盈利能力受到外界質(zhì)疑。

　　近年來(lái)，北京銀行凈資產(chǎn)收益率一直呈下降趨勢(shì)，2013年至2015年分別為17.98%、17.96%、15.58%。而同期，寧波銀行凈資產(chǎn)收益率為20.36%、18.88%、16.55%；南京銀行則為17.56%、19%、16.57%。值得注意的是，2015年16家上市銀行的平均凈資產(chǎn)收益率為16.03%，北京銀行成為拉低均值的一家。

　　在主要績(jī)效指標(biāo)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的背景下，北京銀行資產(chǎn)回報(bào)率也在下降。2013年至2015年，其資產(chǎn)回報(bào)率分別為1.1%、1.09%、1%。

　　總資產(chǎn)規(guī)模不及北京銀行的寧波銀行和南京銀行，在資產(chǎn)回報(bào)率上卻占據(jù)了上風(fēng)。寧波銀行2013年至2015年資產(chǎn)回報(bào)率分別為1.16%、1.11%、1.03%。南京銀行則為1.16%、1.12%、1.02%。

　　在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2015年末，北京銀行不良貸款率為1.12%，較年初的0.86%有較大幅度提升，幸好這個(gè)數(shù)字在16家上市銀行中只排在第14位，僅高于寧波銀行和南京銀行，相比整個(gè)銀行業(yè)，依舊處于低位。另外，該行撥備覆蓋率為278.39%，撥貸比為3.11%。

　　同業(yè)擴(kuò)張導(dǎo)致資本不足

　　資本金告急，始終是北京銀行近年來(lái)的頭頂魔咒，盡管多次補(bǔ)充資本，但仍舊“饑渴”難耐。事實(shí)上，2015年7.78%的利潤(rùn)增速，與北京銀行“消耗式”的擴(kuò)張不無(wú)關(guān)系。

　　截至2015年6月末，北京銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為8.6%、8.6%和11.51%，均緊貼監(jiān)管紅線。另外，北京銀行一級(jí)資本充足率在16家上市銀行中排名第15位，在三家上市城商行中倒數(shù)第一。

　　在同業(yè)利差擴(kuò)大和非對(duì)稱降息的背景下，北京銀行2015年下半年增加了同業(yè)資產(chǎn)配置力度，試圖以量補(bǔ)價(jià)從而彌補(bǔ)利差的收窄，以擴(kuò)大規(guī)模。

　　2015年三季報(bào)顯示，2015年9月末北京銀行同業(yè)資產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)41%，這使得其生息資產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)10%，2015年第三季度凈利息收入同比增長(zhǎng)11.3%。

　　2015年年報(bào)則顯示，北京銀行存放同業(yè)款項(xiàng)2659.53億元，比上年的996.26億元猛增166.95%。同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品及其他49.81億元，比上年的2.52 億元大增1876.59%。

　　規(guī)模擴(kuò)張必然帶來(lái)資本的損耗。

　　2015年末，北京銀行資本充足率為12.27%，一級(jí)資本充足率為9.14%，核心一級(jí)資本充足率為8.76%。

　　根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2012年12月7日發(fā)布的關(guān)于實(shí)施《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》過(guò)渡期安排相關(guān)事項(xiàng)的通知要求，到2018年底，系統(tǒng)性重要銀行核心資本充足率及資本充足率需要分別達(dá)到9.5%和11.5%，非系統(tǒng)性重要銀行分別達(dá)到8.5%和10.5%。

　　在一級(jí)資本充足率等指標(biāo)緊貼監(jiān)管紅線時(shí)，北京銀行又開始“火燒火燎”地補(bǔ)充資本。

　　2015年10月公告顯示，北京銀行發(fā)行優(yōu)先股0.49億股、募集資金總額49億元。此次募集資金用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本，使一級(jí)資本充足率和資本充足率滿足監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和資本規(guī)劃目標(biāo)的要求。發(fā)行完成后，北京銀行一級(jí)資本充足率由8.6%提升至9.01%，資本充足率將由11.51%提升至11.92%。

　　2015年上半年，北京銀行還在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行了規(guī)模為人民幣90億元的10年期固定利率債券，票面利率5.45%，用于補(bǔ)充本行二級(jí)資本。

　　然而，即使其在2015年四季度補(bǔ)充了資本，但2015年年報(bào)中，北京銀行仍舊落后于另外兩家城商行。

　　2015年寧波銀行和南京銀行的一級(jí)資本充足率為10.12%和10.35%，分別高于北京銀行0.98個(gè)百分點(diǎn)和1.21個(gè)百分點(diǎn)。

　　中間業(yè)務(wù)窘態(tài)待解

　　多年以來(lái)，北京銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張基本依靠存貸款，中間業(yè)務(wù)則一直不溫不火。

　　在利率市場(chǎng)化沖擊下，“輕型化”轉(zhuǎn)型越發(fā)重要，但無(wú)資本消耗的中間業(yè)務(wù)和低資本消耗的零售業(yè)務(wù)并不是北京銀行的強(qiáng)項(xiàng)。

　　事實(shí)上，北京銀行中間業(yè)務(wù)等輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)薄弱，即使每年有一定增長(zhǎng)比例，但在營(yíng)收中仍不具優(yōu)勢(shì)。

　　北京銀行2015年實(shí)現(xiàn)非息凈收入82.96億元，同比增長(zhǎng)48%。很可惜，請(qǐng)注意下一個(gè)數(shù)字—非息凈收入占營(yíng)業(yè)比例僅為19%。相比之下，寧波銀行該項(xiàng)數(shù)字增長(zhǎng)94.77%，占比20.44%；南京銀行增長(zhǎng)幅度則為56.5%。

　　不過(guò)，北京銀行正在加速轉(zhuǎn)型，增加零售貸款、小微企業(yè)貸款，并在中間業(yè)務(wù)上投入更多力量，此外，投貸聯(lián)動(dòng)也有望成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。